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中期选举翻的不只是国会，还有州长。Allianz Research算了一笔账：支持全面暂停或有条件暂停数据中心建设的候任州长，管辖范围内合计约47吉瓦在规划中的数据中心容量，另有三场州长选举还没出结果。（CNBC）
变天最值钱的是德州：民主党人Talarico赢下德州参议员席位12个点，Hinojosa出任州长，终结共和党对这个数据中心重镇的掌控。（Variety、CNBC）民主党在竞选中主打监管AI与数据中心扩张，选民对数据中心开发的怨气是现成的弹药。（CNBC）
但投行交易台没那么慌。JPMorgan的交易员认为德州变天被过度定价：数据中心可以去别的州建，变天意味着监管加码，不是停止建设；不过他们也承认，现在还不能说AI交易"全绿灯"。（CNBC）联邦层面更难动手——分析师的判断是，只要白宫反对，国会很难真正约束数据中心建设。（Variety）
判断：47吉瓦是审批风险清单，不是取消清单。真金白银的谈判在税收抵免里——Mizuho说民主党最可能的要价是延长清洁能源抵免，而分裂政府以前就延长过。（CNBC）
留一个问题：剩下三场州长选完，这47吉瓦的口径会缩水还是变大。不是荐股。