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两家马资银行的三季度，都栽在印尼。The Edge 10月29日封面报道把账摊开了。
CIMB上周出的成绩：Q3净利8.9027亿令吉，同比-16.1%、环比-6.3%；前九月29.1亿令吉，-17%。爆点在子公司CIMB Niaga——Q3净利3,430亿印尼盾，同比-68.2%，拨备环比+157.8%到9,410亿印尼盾（The Edge）。
Maybank的BII更狠：Q3净利只有37亿印尼盾，同比-99.1%、环比-97.5%；前九月-69.1%，拨备+151%到1.46万亿印尼盾，不良贷款率从一年前的1.55%升到2.55%（The Edge）。BII约78.9%归Maybank，Maybank本周就出成绩，分析师说这块会拖累整张表。
分化在预期里：Bloomberg统计25个追踪Maybank的分析师里20个给买入，12个月目标价11.03令吉；股价上周四收9.56，今年才涨1.7%（The Edge）。看的是分红，不是印尼。印尼的逻辑是燃料补贴要砍、利率预期上行，息差被挤，拨备还在爬。
还有一笔乱账：CIMB正在跟RHB Capital、MBSB谈合并，报表本来就难读。
不是荐股。一个问题：20个买入，对上一个同比-99%的子公司，你信哪边？