1
SK海力士10月27日发第三季业绩，做了公司史上最大的一个季度，还顺手把时间表拉到2030：DRAM和HBM产能基本被长期协议锁到2029年，2027-28年产能五成以上已有主，公司判断内存供不应求会一路持续到2030年。理由是老生常谈但很难反驳——先进制程难扩产，新厂要盖好几年。
Micron 9月30日说得更直白：2027和2028年会比2026年更紧，看不到供需恢复平衡的时点。行业DRAM位元出货2027-28年大概只能增长两成出头，而HBM每造一份都要吃掉更多晶圆和洁净室面积，等于给普通内存抽血。
传导已经到消费端：SK海力士CFO预期PC和手机出货量要往下走，Micron警告这两块可能两位数百分比下滑。马斯克这两天直接骂三星和SK海力士定价“敲竹杠”，反夸Micron聪明——内存厂自己则赚到90%级别的消费内存毛利。
一个问题：这轮是结构性短缺，还是周期的上半场？2028年后洁净室产能放出来，价格会不会一次跌回去？
来源：SK海力士10月27-28日业绩与表态、Micron 9月30日表态（EconoTimes、SiliconANGLE、Tom's Hardware报道）。不是荐股。